我们来了

因特尔和英伟达很仁慈，所有的笔记本都感动得哭了起来。_我的网站

一 | 奇怪的是，CES 2019是一个综合性消费电子展。主角不能以任何方式进入电脑圈。    　　本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。但今年，我们看到了世界上的两个地方，一个地方一半集中在8K电视上，另一个地方则被各种笔记本电脑抢走了。今年是笔记本原始设备制造商扬眉吐气的一年。回顾过去，这要归功于两位伟大的部长：英特尔和英伟达。
　　尽管和华尔街大多数机构一样，高盛预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。　　优秀业绩恐无法提振股价　　高盛分析师施耐德（James Schneider ）在最新研究报告中，对英伟达的业绩表现持乐观预期：“考虑到GPU供需格局紧张，（英伟达）本季度有望交出亮眼成绩单，业绩指引存在可观上调潜力。Nvidia直播现在让我们从Nvidia开始。

二 | Nvidia的CES 2019主题演讲宣布了很多事情，GTX 2060甜点卡（这张卡更像是没有给AMD留下任何机会，而不是打甜点）；G-SYNC和VESA标准自适应同步握手和兼容的Freesync（也阻止了AMD可以钻的洞）；BFGD大屏幕显示门票跳过半年，最后看到了DE传送窗口…但事实上，人们最关心的是，直接影响新产品的发布，在不久的将来，是Geforce RTX图形卡移动产品线的正式提升。

三 | 自从去年4月英特尔在第8代移动CPU Coffee Lake-H上发布标准媒体以来，游戏书一直在等待这一新的“鸡血”。帕斯卡时代的GTX 1060和GTX 1070 MAX-Q已经基本上消耗了游戏可以为新产品腾出的最后一点空间，如果没有实质性的惊喜，游戏书的原始设备制造商将很难让技术娴熟的女性不用大米做饭。”　　但需要注意的是，8月英伟达股价大幅上涨，上述利好或许已经被市场提前定价。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。　　施耐德团队对英伟达第二、第三季度每股收益（EPS）的预测，分别比华尔街市场一致预期高出6%与12%。但尽管业绩预测高于市场共识，但高盛给出的公司目标价（285美元）却仍略低于市场平均目标价。　　施耐德团队认为，英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。幸运的是，带有RTX图形卡的NVIDIA Live笔记本电脑游戏演示版引起了人们再次购买的欲望。凭借当前主流游戏屏幕的大小和分辨率，RTX图形卡在1080p分辨率下打开实时光线跟踪效果时，可以提供60 fps的平均帧速率体验，是刚刚商业化的技术的理想选择。另一个关于游戏书的概念，Max-Q也进入了RTX时代。在Pascal的时代，GPU的max-q版本和max-q笔记本参考设计成功地创新了游戏笔记本的形象，使其成为一个愚蠢、肌肉发达、笔直的人，至少使其成为一个量身定做、精致和能干的工程人。Nvidia的发布并没有说Max-Q会再次改变它的生活，而是说Max-Q会在RTX时代继续实施减肥和美容的理念。在RTX移动GPU信息发布结束时，Nvidia明确表示，1月29日将安装40张Geforce RTX图形卡，其中17张是为满足Max-Q的要求而设计的，这为2019年全年游戏书的持续发展打开了良好的开端，解决了动力问题。笔记本市场的新兴市场。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地：　　1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性；　　2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧；　　3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。英特尔概述了未来，并跟随英伟达解决今年的问题。英特尔有一系列的措施，在2019年后让笔记本电脑原始设备制造商的未来变得明朗起来。至少有两年的时间，不必担心吃饭和穿衣。

四 | 后来，英特尔发布了一个电话来探索笔记本电脑的未来。大哥带头。　　施耐德团队还特别表示，投资者们将在英伟达财报电话会议上，重点关注五大信息：　　1、客户融资平台的相关细节，及其对资本配置带来的影响；　　2、Vera Rubin平台在2026年下半年的落地推进进展；　　3、毛利率走势以及上游原材料成本情况；　　4、由智能体AI（Agentic AI）带动的CPU需求；　　5、行业竞争格局变化。

五 | 你为什么不担心吃辛辣的食物呢？英特尔雄心勃勃的新产品集团迫不及待地要完成10纳米工艺生产。　　GPU旺盛需求背后暗藏股价隐患　　尽管当前AI热潮仍然如火如荼，市场对英伟达GPU的需求也依旧旺盛，然而高盛指出，GPU旺盛需求背后仍然暗藏着股价的回调风险。　　首先，英伟达想要实现每一个季度都“业绩超预期+上调指引”的难度正在加大。这些名字都与笔记本密切相关。首先，IceLake，或者特别是IceLake-U，英特尔的第一批10nm芯片。

六 | 虽然它仍将保持现有的四核八线程规格，由于引入了新的工艺节点以降低功耗，再加上芯片面积较小，重新设计了主板结构以允许更多空间容纳电池、超低功耗显示器等多管齐下安装方式，因此今年年底，新的笔记本电脑，我们可以期待大幅提高持续时间。另一方面，第11代GT2和Wi-Fi 6还将改善在图形和网络中使用笔记本电脑的体验。然后，Lakefield，英特尔的第一个Foveros异构3-D芯片封装技术测试，英特尔通过推出覆盖音乐，插入一个阳光湾核心，四个震颤原子小核心及其相关的缓存在基本的硅芯片上充满I/O，这有点像ARM核心的大小方法。可以预测，这样的芯片将应用于哪些设备，哪些芯片将取代当今的芯片——仍在使用奔腾CPU的上网本可以通过这种形式实现性能和功耗的动态平衡。　　此外，虽然各大云厂商仍在持续上调资本开支计划，但无法确定接下来他们是否还会继续加码，这会对接下来两个季度业绩形成压力。根据英特尔的说法，Lakefield是在一家原始设备制造商的倡议下进行定制的，但最终Lakefield的好处将惠及每一家低成本大规模笔记本电脑制造商。最后，雅典娜项目。严格地说，这个项目不仅是为笔记本电脑而启动的，而且英特尔希望将生态系统中的小伙伴聚集在一起，给他们一个请求，然后号召头脑风暴来探索下一个屏幕计算的主流演示。　　高盛指出，英伟达若想在财报公布之后实现股价大涨，仅仅做到常规的“业绩超预期、上调指引”已经不够，还需要释放具备重大分量的新消息。　　回顾过往，英伟达此前在2027财年一季报中大幅上调分红，但财报披露次日股价依旧收跌，这表明单纯的利好已经不会必然驱动股价走高。　　另一重矛盾点在于，GPU以及AI产业链其他零部件的需求火爆推高了产品价格，却也加重了部分英伟达核心客户的财务负担。　　在本月初，英伟达联合阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR等多家华尔街机构，共同搭建AI算力基础设施融资平台，计划撬动超过5000亿美元第三方资本。　　高盛分析师指出，考虑到部分大客户难以承担高涨的算力采购需求，市场对于供应商循环融资的担忧不断升温，而英伟达目前的表态尚不足以打消这份顾虑。5G时代的到来，必将使高性能计算的连接需求随时随地。雅典娜项目的设备开发理念将集中在5G和人工智能上，但最终结论将不限于这两个方面。设备的形状不一定只是一个笔记本电脑。英特尔对此话题进行了大量讨论，因此该项目的最终产品发布时间至少将在2020年。　　而高盛希望英伟达能够在财报电话会上，对这一融资平台做出详细说明。　　高盛分析师的言外之意非常明晰：即便高盛看好英伟达未来12个月的业绩和股价走势，也预判公司大概率会在本周交出超预期的财报与指引，但除非英伟达抛出重磅新利好，否则财报发布后，英伟达股价更有可能出现下跌，而非大幅冲高。

七 | （文章来源：财联社）。联想过去几年的超级本概念计划虽然没有直接成功，但最终导致了戴尔XPS 13等标志性产品的问世，并最终给笔记本带来了新的生活。对于项目雅典娜，英特尔预计至少会出现第二个XPS33。把屏风推到尽头，数着哥哥们的雄心壮志，弟弟们的思想更是难以捉摸。手机已经领先，笔记本电脑也在挤压边缘。更不用说戴尔最早的微帧设计了，2018年下半年，大量厂家开始使用“超窄帧，高屏幕比例”作为设计卖点，从5000到数万台，甚至不惜牺牲相机，大家都关心外观，好看是一辈子的事情。在CES 2019上，你可以看到这种趋势正在恶化。

八 | 看看Acer Swift 7、华硕Zenbook S13和联想瑜伽S940。哪个不超过屏幕的90%？华硕和联想甚至提出了一个类似“逆向刘海”的设计来安装摄像头。没有拼写没关系。可以预见，今年绝大多数的便携式轻量书籍将占据屏幕的比例，而且可能只有工业设计与实用性相结合的微软Surface产品才会坚持使用。新的笔记本产品看起来像一股潮流。由于上游Mercy和下游产品正在飞扬，文章最后对2019年CES上诞生的笔记本电脑进行了计数，并对它们进行了祝福。

九 | 罗格母舰，Surface Pro中的Gamebook，RTX 2080移动版的第一本笔记本；雷蛇灵健15，最初能够将一本游戏书变成一款严肃的便携式产品，甚至RTX图形卡，其外观也不动；宏基捕食者Triton 900/500，宏基Gamebook设计暴力美学在RTX时代再次延伸；SAMS隆玄龙骑士，少量白色。服装已经加入了RTX家族；惠普Omen15，谁说240Hz显示器不需要实时光线跟踪？Microstar GS75，经典模具重用，RTX 2080装入17英寸机身重量仅2.2公斤，这不像游戏书那么轻；联想Savior Y740/Y540，亲戚起价低于1000美元，为您节省RTX游戏书梦想；Alien Area-51M，RTX图形卡模块可以更换，CPU也可以升级，这款游戏书被Neve以前想象过的；当然，新产品不止这些。英伟达已经说过有40种型号！但是为了防止这篇文章成为另一个无聊的枚举，我将到此为止。

十 | 我相信在接下来的一两个月里，官方销售这些产品的新闻将清除主要数字技术媒体网站的更新列表，如流媒体帐户。热心的玩家将有新的笔记本电脑要削减，而原始设备制造商将感激有一个美好的一年，并描述它的喜悦，但不是太多？。

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